新华社北京5月23日电 《中国证券报》23日刊发文章《证监会等部门整治非法跨境证券期货基金经营活动》。文章称，中国证监会5月22日消息，经国务院同意，证监会、工业和信息化部、公安部、人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门近日联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（以下简称“方案”）。
方案聚焦取缔非法跨境证券期货基金经营活动，建立综合施策、标本兼治的长效机制，有利于净化资本市场生态，保障资本市场健康发展，也有利于引导投资者通过合法渠道开展境外投资，保护投资者合法权益。
证监会表示，下一步，将会同有关部门、各地政府稳妥有序推进整治工作，加强与境外金融监管部门协作，严厉查处违法机构，坚决遏制非法跨境金融活动风险，切实保障投资者财产安全。
（资料图片。新华社发）打破单一监管局限
前些年，一些境外券商未经境内监管部门批准，向境内投资者提供美股、港股等开户和交易服务，构成非法跨境经营活动，严重扰乱我国资本市场秩序，危害投资者合法权益。证监会坚决做到监管“长牙带刺”、有棱有角，依法严厉打击境外券商非法跨境经营活动。
2022年12月30日，证监会已明确此类活动的非法性，依法开展对富途证券、老虎证券等境外券商非法跨境经营的整治工作，取缔境外券商增量非法业务活动，禁止其招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。2025年6月，有媒体报道称老虎证券港股跨境开户“死灰复燃”。
证券监管部门对相关境外券商规避整治要求、变相非法展业的问题及时采取了措施。在监管部门高压严打态势下，老虎证券、富途证券、长桥证券等境外券商已停止境内违法开户服务，前期非法跨境展业风险蔓延的势头得到了有力遏制。
“部分境外机构利用境内外监管差异，打‘擦边球’变相揽客展业，不仅规避了我国资本市场准入监管，也绕开了外汇合规、投资者适当性管理等核心规则，极易形成区域性金融风险。”南开大学金融学教授田利辉认为，此次多部门联合整治，打破了单一监管的局限性，通过全方位、无死角严打，有效压缩非法跨境经营的生存空间。
坚持打防结合标本兼治
方案坚持打防结合、标本兼治，通过明确整治周期、划定整治范围、规范处置流程，着力构建常态化、制度化的长效治理机制。业内人士认为，方案明确设置两年集中整治周期，坚持“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的总体目标，兼顾风险出清与市场平稳、合规发展与投资者权益保护。
方案强化源头治理、标本兼治，明确了整治对象、整治业务范围、取缔非法跨境经营活动相关工作要求、清理非法存量业务相关工作要求等整治政策要求，经过2年集中整治，全面取缔境外机构非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。
方案坚持打防结合、综合施策，从监测排查、清理互联网平台和信息、约谈督促境外机构、调查处罚重点案件、处置非法活动及其主体、加强相关跨境证券期货基金投资管理、强化跨境监管协作、保护投资者合法权益、做好政策宣传引导、完善监管制度、引导合规投资等方面综合施策，多维度、全方位筑牢非法跨境经营风险“防波堤”。
方案明确了各有关部门、各地方人民政府的职责分工，整治措施覆盖证券监管、外汇管理、银行监管、网络管理、犯罪打击等多个领域，坚持部际央地协作，共同稳妥有序推进整治工作。
方案全面整治非法跨境经营境外机构和境内相关主体。根据相关法律法规规定，从事证券期货基金业务必须依法经批准；未经批准开展相关业务的构成非法经营活动。其中，境外证券期货基金经营机构在境内展业同样应经批准。基于这一定性，方案明确整治对象包括非法跨境经营证券期货基金业务的境外机构、协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体、招揽境内投资者的非法中介等，确保整治工作全面覆盖，不留空白。整治对象还包括违法违规发布信息的互联网平台及网络自媒体。
中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军分析，非法跨境金融风险具有“业务隐蔽、链条复杂、渠道分散”的特点。方案的最大亮点是源头治理、系统治理，通过全链条闭环监管，将机构主体、互联网平台、中介引流、资金划转等各环节全面覆盖，从渠道、资金、宣传、服务多维度筑牢风险防线，真正实现治标更治本。
建立非法跨境经营境外机构名单
方案坚持加强部际联动、深化央地协作，形成各司其职、齐抓共管的工作格局，切实提升整治工作合力及成效。
证监会牵头开展非法跨境经营综合整治工作。一是完善监测机制，建立非法跨境经营境外机构名单并持续更新。二是约谈非法跨境经营境外机构，以及为境外机构非法跨境经营提供营销宣传等服务的境内相关主体，督促其及时整改并清理相关业务。三是组织对非法跨境经营境外机构及其境内关联主体开展调查。对后续发现的其他非法跨境经营机构，适时开展检查调查。四是统筹做好与境外金融监管部门的沟通与跨境协作，协调推动境外金融监管部门督促境外机构遵守其适用的境内证券期货监管法律法规。五是开展跨境证券期货基金活动的宣传教育，做好投资者风险警示。通过多种宣传解读方式，亮明政策导向，引导境内投资者理解支持整治工作。六是推动完善相关监管制度，引导境内投资者通过合法渠道开展境外投资。
中国证券报记者了解到，有关部门及地方人民政府共同推进整治工作。例如，金融监管总局约谈为境内投资者非法跨境证券期货基金投资提供账户服务的境内银行，明确政策要求。国家外汇局持续指导和监督银行机构加强外汇资金汇出的合规性审核，配合公安部、中国人民银行打击地下钱庄等非法跨境资金流出渠道，查处境内投资者非法跨境资金收付行为。中国人民银行、国家外汇局等金融监管部门进一步完善客户身份审查相关制度，压实境内银行机构对客户身份尽职调查职责。市场监管总局负责依法加强境内相关经营主体登记监管，会同有关部门依法加强对相关广告活动的监管。国家网信办负责网络涉非信息处置。工业和信息化部负责违法违规互联网应用处置。公安部组织指导公安机关对涉嫌犯罪的主体立案侦查。地方人民政府落实防范打击非法跨境证券期货基金经营活动的属地责任。对开展非法营销招揽、客户服务、开户审核等非法业务活动的境内主体，证监会派出机构、地方人民政府共同做好非法业务的剥离处置。证监会派出机构负责非法业务活动性质认定、政策解释等专业支持，地方人民政府负责非法机构关闭、营业执照吊销等。
市场人士分析，本次整治工作的主要出发点是通过严打非法经营活动保护投资者合法权益，确保投资者的财产安全不受整治影响。
中国首席经济学家论坛理事陈雳表示，方案设置两年整治期有序停止服务，督促境外机构做好账户处置，强化风险宣教，协调境外监管保障资产安全，并引导投资者通过港股通、QDII等合法渠道投资，实现“堵邪门、开正路”。（完）
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